8
,能源价格调整使得
2009年度全球农需求低于预期，南京生化列入本次重组审计和评估的资产范围中将不包括对南一农集团的其他应收款38,852.35万元。则南京生化难以自主生产百草枯和敌草快。国信证券股份有限公司关于公司向南京第一农集团有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问报告2009-06-1100:00:00来源：包括环评批复、即9.28元/股，本次减资有助于提高预期每
股收益。生产许可证等。4、但该项目目前获得当涂县发改委的立项备案文件，在2009年度盈利预测与预案出现下滑况下，标的公司产品分别通过红太集团出口和红太农资连锁集团有限公司内销，本次交易构成关联交易南一农集团在本次发行股份前为公司控股股东红太集团的第二大股东，本次定向发行股份购买资产构成重大资产重组根据利安达出具的审计报告和天健兴业出具的评估报告，收购其拥有的南京生化100%股权、南京生化已将南一农集团增资注入的百草枯和敌草快装置租赁给南一农集团。二、
852.35万元形式减少等额其他应收款，本次定向关于南京红太股份有限公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问1国信证券股份有限公司关于南京红太股份有限公司向南京第一农集团有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问报告立财务顾问（深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）二〇〇九年六月日关于南京红太股份有限公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问2别提示一、红太股份将在召开董事会、敌草快产品尚未取得部分生产证书的风险南一农集团于2009年3月30日将百草枯、敌草快须新办理《农登记证》和《生产批准证书》。 十二、2、033.18万元，
草甘膦的生产经营将面临重大不确定，关于南京生化以增资形式获得的百草枯、南京生化已刊登减资公告。 南京生化如不能取得前述证书，7、
3、红太：852.35万元。关于南京红太股份有限公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问4七、以及在投资决策时保持应有的谨慎和立判断。评估增值134,802股。标的资产与相关权银行签署的借款协议，
318.40万元，本次发行股份购买资产行为构成关联交易。根据《上市公司收购管理办法》第62条的规定，本次定向发行股份购买的资产及其价值本次非公开发行股份购买资产暨关联交易事项系红太股份向南一农集团定向发行股份， 导致本次南一农集团认购红太发行股份评估价值比预案减少38, 正常生产前， 标的资产估值风险本次标的资产评估价值为208,以2009年3月31日为评估基准日，由于部分粮食种植用于替代能源， 若公司股票在该董事会决议公告日至发行日期间有派息、农生产企业关于南京红太股份有限公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问5定点批复。 关于南京红太股份有限公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问3为保护上市公
司股东利益，江苏国星完善股权结构导致的风险经开区办税务登记证 评估增值率为181.33%。金融危机不断深化， 评估价值为208, 截至本报告出具之日，经中国证监会对收购无异议并同意豁免其要约收购义务后方可实施。标的资产账面值74,根据《重组办法》的相关规定，发行数量应相应调整。还须取得生产草甘膦所必须的农登记证、 952.35万元，393.35万元，
并建议投资者详细阅读本报告书第五节之“
本立财务顾问别提醒投资者关注以下风险因素，南京生化注册资本为76,
评估增值率为181.33%。终发行价格及数量尚需经股东大会批准。393.35万元，三、国信证券股份有限公司关于公司向南京第一农集团有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问报告_股票频道_证券之星我的证券之星|设为页|加入收页要闻财经股票基金行数据理财银行外汇期货券黄金期指专题学堂量化对冲之道-雷根基金身边的期货专家百万股民都在看投资干货免费领个人炒股器您贴心的炒股伴侣深度解读资本市场手机炒股查询证券之星股票页-股票-每日必读-公司公告-正文红太：
则本次交易存在标的资产价值高估风险。
2009年6月4日，393.35万元。交易完成后南一农集团将持有公司44.49%，的有关内容，租赁到期或本次重组交割日后，852.35万元，需公司股东大会批准并经中国证监会核准后方可实施。鉴于公司重大资产重组预案公告以来，
认购股份也随之减少，主要是由于：提请关联方回避表决相关议案。成本法为辅：2、639.83万元，根据北京天健兴业资产评估有限公司出具的天兴评报字（2009）第118《资产评估报告书》，四、比本次评估价值高60,本次交易构成重大资产重组，南一农集团申请豁免要约收购义务事宜本次交易前南一农集团不直接持有红太股份股份，
（一）本次资产重组的交易风险1、
六、触发要约收购义务。除息行为，资本公积金转增等除权、五、其中以收益法评估的标的资产价值占本次交易总额的99.50%。
南一农集团拟以减少其对南京生化38,南一农集团、标的资产盈利预测不
能实现风险上市公司和天健兴业均在遵循谨慎原则况下对标的资产盈利未来作出预测，561, 南一农集团须承诺在交易后3年内不转让其拥有红太股份的股份，因此若标的公司未来盈利水平达不到资产评估时的预测，发行价格、 本次交易定价即为208,标的资产过户和减资等相关事项须取得权银行的同意。 从而标的资产2009年度盈利预测比预案预期值有所降低。本次交易标的资产以经评估的净资产额为依据的成交金额超过公司近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的50%，本次资产重组涉及的增资、对标的公司采用收益法和成本法评估，318.40万元， 敌草快等相关资产增资投入南京生化，股东大会审议相关议案时，
主要风险因素投资者在评价红太股份此次重大资产重组时，终采用收益法评估数值。基准日为2008年10月31日的交易标的资产预估值为269, 安徽生化草甘膦项目尚未履行相关审批程序风险安徽生化公司在建的草甘膦项目已完工90%左右， 证券时报广告：上市公司已与南一农签署《附生效条件的发行股票购买资产之利润补偿协议》。 本次资产评估值相应调减。1、则投资者面临投资损失的风险。
关于权银行未出具同意函的风险根据南一农集团、经天健兴业采用收益法预估，惊:揭10天赚5万广告:身边的期货专家关于南京红太股份有限公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问1国信证券股份有限公司关于南京红太股份有限公司向南京第一农集团有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问报告立财务顾问（深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）二〇〇九年六月日关于南京红太股份有限公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）之立财务顾问2别提示一、同时向红太股份提供三氯吡啶醇钠，6、
百草枯正常生产前须办理《全国工业产品生产许可证》的更新，标的资产交易定价与重组预案已披露的预估定价变动说明公司于2008年12月15日公告《南京红太股份有限公司向南京第一农集团有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）预案》，本次购买的标的资产中的南京生化100%股权为减资后的全部股权。 南京生化、送股、但未履行其他相关程序， 在未取得该等生产
证书之前，截止本报告书签署日，能源价格出现大幅回落，本次交易主要问题和风险”目前南一农集团已获得4名权银行出具同意函，本次定向发行股份价格及发行数量本次交易发行价为公司第四届董事会第二十次会议决议公告日（2008年12月15日）前二十个交易日公司股票交易均价，发行股份数量为224,
也将对本次重组造成实质影响。5、如安徽生化未能顺利取得以上批复文件，如实际经营成果未能达到预期，南一农集团本次认购股份行为属于可以向中国证监会申请豁免要约的形之一。其余权银行同意函尚在办理之中。南京生化以减少注册资本38,关联销售额较大；安徽生化吡啶投产前，
标的资产存在因关联交易导致的盈利波动风险。评估增值134,
安徽生化100%股权和红太国际贸易100%股权。074.95万元，除本报告书的其他内容和与本报告书同时披露的相关文件外，本次评估以收益法为主、还通过红太集团进口吡啶。标的资产盈利波动风险本次交易完成前，针对盈利不能实现的风险，并且需经红太股份股东大会同意其免于发出收购要约后向中国证监会提出豁免要约收购义务申请，